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瑞士Holcim公司周一公布了收购法国拉法基的全股票交易,以创造全球最大的水泥生产商,总销售额达320亿欧元合作伙伴将此交易称为合并平等合约,拉法基股东将获得每股拉法基的一股Holcim股份持有股份,合并集团将在瑞士设立并在苏黎世和巴黎上市拉法基股票在开盘时上涨4%,法国蓝筹股CAC 40 FCHI指数涨幅最大,而Holcim股票上涨54%该公司在一份联合网站上表示,新的实体价值不到600亿美元,将为Holcim和拉法基的股东控制权提供53%的控股权,该公司在周五的谈判和有关周末这笔交易将成为该行业有史以来最大规模的合作,并有助于公司削减成本,削减债务,更好地应对飙升的能源价格,激烈的竞争和较弱的需求自2008年经济危机以来,该行业在地理位置上相互补充,拉法基在非洲更加强大,而拉丁美洲的Holcim更加强大,公司高管在电话会议上告诉记者

合并后的集团将出现在90个国家,新兴市场如此Lafarge首席执行官Bruno Lafont表示,拉丁美洲和非洲占销售额的60%,但没有一个国家占10%以上“新集团将提供更高的增长和低风险,从而创造更多的价值”

成为LafargeHolcim的首席执行官这些公司补充说,由于规模经济,更好的运营效率和更低的融资成本,他们预计三年后联合部门每年可节省140亿欧元,“从全球来看,未来10年的增长很可能低于金融危机前的10年,必须相应调整; Vontobel分析师Panagiotis Spiliopoulos表示,这笔交易预计将受到竞争监管机构的审查,但瑞银分析师指出,包括巴西,加拿大,厄瓜多尔,法国,英国在内的主要市场存在反垄断问题

美国,摩洛哥和菲律宾“考虑到潜在问题和必要补救措施的数量,我们预计会有漫长的审批程序,可能需要长达两年的时间,”瑞银分析师写道,数十亿欧元的资产剥离拉法基和Holcim证实他们会出售企业价值占集团利息,税项,折旧和摊销前利润(EBITDA)的10-15%,以满足反托拉斯的担忧他们将EBITDA合计为650亿欧元基于EBITDA的8倍倍数,他们可以处置5比8 Nafxis分析师表示,三分之二的资产销售将来自欧洲,Lafont在电话会议上表示,公司也有重叠的业务在加拿大,巴西,印度和中国开展业务,Lafont表示,他拒绝提供有关哪些国家可能受资产销售影响最大的更多细节“我们将立即开始与欧盟委员会及其他竞争监管机构展开讨论,” Lafont表示,强调出售的资产“非常高质量”“这保证了他们对潜在买家的吸引力,这也使我们对我们进行这些剥离的能力充满信心”他说合并后的公司将继续提高运营绩效但“没有与此交易相关的工厂关闭”EBITDA级别的协同效应由运营级别的2亿欧元,采购的3.4亿欧元,2.5亿欧元的销售额和2亿欧元的创新组成

最重要的是,公司看到2亿欧元的财务成本节省和2亿美元的投资拉法基的最大股东,比利时控股公司Groupe Bruxelles Lambert wh ich拥有21%的股份,表示将支持这笔交易,并在交易完成后将合并后的股份持有约10%瑞士的Thomas Schmidheiny和来自俄罗斯的Filaret Galchev共控制了Holcim的31%,而Lafarge's根据汤森路透的数据,两大股东是GBL和埃及大亨Nassef Sawiris,该公司持股比例为16%

该交易得到了核心股东的支持,预计将在2015年上半年完成

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